新能源汽车+无人驾驶！模拟芯片国内市场规模将超3000亿元这些上市公司布局相关业务

时间: 2024-01-29 03:05:53 |   作者: 斯诺克今晚在线直播时间

  全球新能源汽车销量快速地增长，成为驱动模拟芯片需求量开始上涨的重要的因素，梳理国内布局相关业务的上市公司名单（附表）。模拟芯片大范围的应用于新能源汽车的动力系统、智能汽车的智能座舱系统和无人驾驶系统，机构预计2025年中国相关市场规模将增长至3340亿元。

  财联社2月11日讯（编辑 平方）招商证券近日研报认为，半导体行业已有边际改善，2023年中半导体产业链库存有望去化完成，建议持续关注需求和库存边际变化，静待行业景气拐点，并把握板块投资的提前布局时机。此外，瑞银、中信证券、海通证券等均发布看好2023年半导体的相关研报。

  美国半导体工业协会(SIA)近日发布的多个方面数据显示，2022年全球芯片销售额达到创纪录的5735亿美元，同比增长3.2%。从芯片类型来看，模拟芯片销售额增幅最大，同比增长了7.5%，达到890亿美元。

  模拟芯片主要由晶体管、电阻、电容等组成，是沟通虚拟信号与现实世界的桥梁，其细分种类非常之多，最重要的包含信号链模拟芯片和电源管理模拟芯片，下游覆盖的行业和应用较为广阔，包括通信、汽车、工业、计算机等各个行业。根据IC Insights数据，通信行业是模拟芯片第一大应用市场，预计2022年市场规模占到模拟芯片市场占有率的37.5%。

  国融证券研究员张志刚1月18日研报认为，模拟芯片不依赖先进制程，产品生命周期长，价格波动小，对稳定性和成本要求高，且受海外国家半导体产业限制影响比较小，是一个长坡厚雪的赛道。

  根据WSTS预测数据，预计2023年模拟芯片市场仍将逆势保持增长，全球市场销售额有望增长1.56%达到909.52亿美元，而同期全球集成电路销售额预计将减少5.61%至4530.41亿美元。

  根据Frost&Sullivan统计，2021年中国模拟芯片行业市场规模约2731亿元，占比七成左右，中国为全球最主要的消费市场，且增速高于全球模拟芯片市场整体增速。预计2025年中国模拟芯片市场规模将增长至3340亿元，2020年-2025年复合增长率为6%。

  行业格局方面，根据IC Insights数据，德州仪器是全球模拟芯片行业龙头，2021年全球市场占有率为19%，龙头地位较为稳固。其他国际领先模拟芯片厂商包括亚德诺、思佳讯、英飞凌、意法半导体等，全球前五大厂商市场占有率合计为51.5%，竞争格局相对来说还是比较分散。

  虽然我国是全球最大的模拟芯片应用市场，但由于国内半导体产业起步较晚，国内模拟芯片市场仍由国际巨头公司所垄断，海外厂商占据了超八成的市场占有率，国产化率尚处于低位。根据中国半导体行业协会数据，2020年国内模拟芯片自给率仅12%，国产替代空间广阔。

  从国内厂商布局来看，近年来，随着政策和下游厂商对国产芯片进口替代支持力度的加大，本土模拟芯片企业与世界先进厂商技术水平的差距逐步缩小，部分国内高端模拟芯片空白得以填补，相继涌现了一批优秀的模拟芯片企业，如圣邦股份、思瑞浦、艾为电子、纳芯微、芯朋微、力芯微、上海贝岭等。

  模拟芯片应用于几乎所有汽车电子部件，除了涉及传统汽车电子如车载娱乐、仪表盘、车身电子及LED电源管理等领域，还大范围的应用于新能源汽车的动力系统、智能汽车的智能座舱系统和无人驾驶系统。2022年全世界汽车专用模拟芯片市场规模将增长17%至138亿美元，是增速最快的模拟芯片下游市场。

  全球新能源汽车销量快速地增长，支撑汽车模拟芯片需求稳步提升。在A到E的各个级别汽车中，电动化都大幅度的增加单车模拟芯片需求量。东方证券分析师蒯剑等1月30日研报认为，在汽车电动化和智能化趋势带动下，预计全世界汽车领域半导体市场需求将保持迅速增加，成为驱动模拟芯片需求量开始上涨的主要因素。

  国内模拟芯片公司也纷纷向国际巨头重视的汽车领域进军。例如，纳芯微汽车营收占比在三季度提升至22%，随着相应车规级产品的陆续推出，由汽车领域贡献的营收有望持续提升。国内主要模拟芯片公司圣邦股份、思瑞浦、艾为电子、杰华特、希迪微等向汽车领域扩展情况如下：

  值得注意的是，国际关系与地理政治学对半导体产业链有重要影响，若国际关系出现大的变动，会对全球半导体模拟厂商产生负面影响。同时，模拟芯片市场需求受新能源车、5G、物联网市场渗透速度、疫情等多重因素的影响，若需求没有到达预期，会对相关公司业绩造成负面影响。